Può una previsione di crescita degli utili del 70% far esplodere al rialzo le quotazioni di un titolo azionario? È quanto si augurano gli azionisti di Sogefi. La società, infatti, viene da un lungo periodo di brutte performance borsistiche. Come si vede dalla tabella seguente, qualunque sia l’orizzonte temporale considerato la performance del titolo è stata negativa (eccezion fatta per gli ultimi 90 giorni) e inferiore sia al settore di riferimento che al mercato italiano.
Da notare che l’accelerazione ribassista degli ultimi giorni è principalmente dovuta a un report di Kepler Cheuvreux che ha tagliato il giudizio su Sogefi da Hold a Reduce e ridotto il prezzo obiettivo medio a 1,3€ a fronte di una quotazione alla chiusura del 22 gennaio di 1,367€. Una leggera sopravvalutazione del titolo si evince anche dal confronto tra il fair value di Sogefi e le attuali quotazioni. In questo caso il titolo risulta essere sopravvalutato di circa il 12%.
Le ragioni alla base della debolezza di Sogefi si possono riassumere nei seguenti punti
- Secondo le previsioni di Standard & Poor’s, le prospettive di crescita del fatturato dovrebbero essere molto basse per i prossimi anni fiscali.
- La bassa redditività indebolisce l’azienda.
- Le prospettive degli analisti che coprono il titolo non sono coerenti. Tali stime di vendita disperse confermano la scarsa visibilità dell’attività del gruppo.
- I bilanci hanno ripetutamente deluso il mercato. Il più delle volte sono stati al di sotto delle aspettative.
- Le stime dei ricavi sono regolarmente riviste al ribasso per l’anno in corso e per i prossimi anni.
- Negli ultimi dodici mesi le aspettative di vendita sono state significativamente ridimensionate, il che significa che per l’anno fiscale in corso sono previsti volumi di vendita meno importanti rispetto al periodo precedente.
- Negli ultimi mesi gli analisti hanno rivisto al ribasso le loro previsioni di fatturato.
- Per l’anno scorso gli analisti hanno rivisto al ribasso le loro stime degli utili in modo significativo.
Tra i pochi punti positivi oltre alla già citata previsione di crescita degli utili del 70%, la società presenta bassi livelli di valutazione, con un enterprise value pari a 0,32 volte il suo fatturato.
| Sogefi | Settore riferimento | Mercato Italiano | |
| 7 Giorni | -14.5% | -1.0% | -0.04% |
| 30 Giorni | -15.1% | -2.7% | -0.5% |
| 90 Giorni | 7.2% | 1.6% | 5.0% |
| 1 Anno | -8.9%-8.9% | -3.3%-5.9% | 21.8%16.6% |
| 3 Anno | -45.0%-45.0% | -17.8%-24.6% | 24.1%5.8% |
| 5 Anno | -48.4%-48.4% | -3.7%-14.7% | 23.3%-18.3% |
La scheda del titolo Sogefi con il link agli articoli precedenti è disponibile qui.
Analisi grafica e previsionale sul titolo Sogefi
Le azioni di Sogefi (MIL:SO) hanno chiuso la seduta del 22 gennaio a quota 1,367€ in ribasso del 2,36% rispetto alla seduta precedente.
La proiezione in corso sul time frame giornaliero è ribassista, ma potrebbe essere vicina la svolta rialzista. Come si vede dal grafico seguente, infatti, le quotazioni hanno raggiunto il I° obiettivo di prezzo in area 1,351€ e hanno dato il via a un piccolo rimbalzo. La tenuta di questo supporto potrebbe favorire un ulteriore rimbalzo che si tramuterebbe in inversione nel caso di chiusure giornaliere superiori a 1,5085€.
Nel caso in cui il ribasso dovesse continuare gli obiettivi sono quelli indicati in figura.
Sogefi: proiezione ribassista in corso sul time frame giornaliero. La linea blu rappresenta i livelli di Running Bisector; la linea rossa i livelli de La Nuova Legge della Vibrazione.
