Un titolo prossimo all’inversione ribassista

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Nelle ultime sedute Banco BPM ha fatto molto meglio del mercato, ma è un titolo prossimo all’inversione ribassista.

Prima di discutere i fondamentali del titolo, ricordiamo come Banco BPM sia al quarto posto tra i titoli più shortati a Piazza Affari. Il totale delle posizioni corte sul titolo è parti a circa il 12% del capitale sociale.

Dal punto di vista della valutazione il titolo risulta essere sopravvalutato utilizzando il metodo del discounted cash flow per calcolare il fair value (1,57€ vs 2,10€) e anche indicatori come il PE e il PEG indicano un titolo sopravvalutato.

Diversa è la situazione secondo il giudizio degli analisti. Come si vede dalla tabella seguente, infatti, il prezzo obiettivo medio è 2,48€. Il titolo, quindi, risulta essere sottovalutato del 18%.

Mean consensus OUTPERFORM
Number of Analysts 13
Average target price 2,48 €
Last Close Price 2,10 €
Spread / Highest target 43%
Spread / Average Target 18%
Spread / Lowest Target -14%

Analisi tecnica e previsioni sul titolo Banco BPM: un titolo prossimo all’inversione ribassista

Banco BPM (BPM.IT) ha chiuso la seduta del 28 febbraio in rialzo, +1,38% rispetto alla chiusura precedente, attestandosi a quota 2,132€.

Dopo la fusione tra Banco Popolare di Milano e Banco Popolare, Banco BPM si è mosso in borsa nel corso dell’ultimo anno in linea con il settore di riferimento. Ha perso, quindi, oltre il 30% in un anno . Gli ultimi 30 giorni, però, hanno visto un titolo molto positivo che sta sovraperformando sia l’indice italiano che il settore di riferimento.

7 Day 30 Day 90 Day 1 Year 3 Year 5 Year
Banco BPM Società per Azioni (BAMI) 8.3% 16.7% 0.1% -32.3%
IT Banks 1% 3% -0.1% -31.3% -57.1% -59%
IT Market 0.9% 2.5% 6.1% -8.6% -9.2% -33%

Le ultime sedute, a dispetto delle posizioni short di cui parlavamo in precedenza, sono state tutte al rialzo e hanno spinto il titolo verso il III° obiettivo di prezzo. La tendenza in corso, infatti, è rialzista e ha già superato il II° obiettivo di prezzo lanciandosi verso il III° obiettivo di prezzo in area 2,26€. Il raggiungimento di questo livello potrebbe, con elevate probabilità, determinare un’inversione di tendenza oppure un ritracciamento che permetta il ricalcolo di nuovi obiettivi rialzisti. In ogni caso il raggiungimento di area 2,26€ potrebbe provocare una pausa del rialzo in corso.

Nel breve, invece, un’inversione ribassista si potrebbe avere con chiusure giornaliere inferiori all’importantissimo supporto in area 2,03929€.

Come si vede, quindi, Banco BPM è un titolo prossimo all’inversione ribassista.

Banco BPM: proiezione rialzista in corso sul time frame giornaliero. La linea blu rappresenta i livelli di Running Bisector; la linea rossa i livelli de La Nuova Legge della Vibrazione.

Banco BPM: proiezione rialzista in corso sul time frame giornaliero. La linea blu rappresenta i livelli di Running Bisector; la linea rossa i livelli de La Nuova Legge della Vibrazione.

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