Un titolo da evitare a Piazza Affari: Campari?

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Campari è un titolo da evitare a Piazza Affari? Ci sono indicazioni contrastanti. Da una parte il titolo continua a segnare nuovi massimi storici (8,4€ il 21 febbraio), dall’altra i fondamentali dicono altro. Come già scritto in un precedente articolo (Un titolo da evitare: Davide Campari. I motivi) il titolo Campari risulta essere tra i più sopravvalutati nel settore beverage a livello mondiale.

Con il metodo del discounted cash flow il fair value del titolo è pari a 5,41€ che se confrontato con la quotazioni attuale evidenzia una sopravvalutazione del 35% circa. Il fatto, poi, che, come si vede dalla lista qui di seguito, il numero dei punti di forza è inferiore a quello dei punti di debolezza rafforza le prove che il titolo sia sopravvalutato.

 Un titolo da evitare? Punti di forza di Campari

  • L’attività del gruppo appare altamente redditizia grazie alla sovraperformance dei margini netti.
  • Storicamente, la società rilascia dati superiori alle aspettative.
  • Nell’ultimo anno, gli analisti che coprono il titolo hanno rivisto significativamente al rialzo le loro aspettative in termini di EPS.

Un titolo da evitare? Punti di debolezza di Campari

  • Secondo le previsioni di Thomson-Reuters, le prospettive di crescita del fatturato dovrebbero essere molto basse per i prossimi esercizi finanziari.
  • Il rapporto “enterprise value to sales” dell’azienda è tra i più alti al mondo.
  • Con un rapporto P/E atteso pari a 34,3 e 32,67 rispettivamente per l’esercizio in corso e per quello successivo, la società opera con multipli di utili elevati.
  • La società non è la più generosa per quanto riguarda la remunerazione degli azionisti.
  • Il potenziale di apprezzamento sembra limitato a causa dei prezzi obiettivo medi fissati dagli analisti che coprono il titolo. Anzi, se si considera il prezzo obiettivo medio, il titolo risulta essere sopravvalutato del 16% (si veda tabella riportata qui di seguito).
Mean consensus HOLD
Number of Analysts 19
Average target price 7,01 €
Last Close Price 8,32 €
Spread / Highest target 8,2%
Spread / Average Target -16%
Spread / Lowest Target -39%

Analisi tecnica e previsioni sul titolo Campari

Campari (CPR.IT) ha chiuso la seduta del 22 febbraio a 8,28€ in ribasso dello 0,48% rispetto alla seduta precedente.

Sul titolo è in corso una proiezione rialzista che nelle ultime due sedute sta incontrando qualche difficoltà nel rompere al rialzo in chiusura di seduta la resistenza in area 8,345 (II° obiettivo di prezzo). Qualora questa difficoltà dovesse continuare, il titolo Campari potrebbe ritracciare almeno fino al supporto in area 7,8055€ (I° obiettivo di prezzo). Su questo livello, poi, si deciderebbero le sorti di breve periodo del titolo. La rottura in chiusura di seduta di questo livello, infatti, farebbe invertire al ribasso la tendenza in corso sul titolo.

Una chiusura giornaliera superiore alla resistenza in area 8,345€, invece, aprirebbe le porte al raggiungimento del III° obiettivo di prezzo in area 8,9€. Su questo livello (limite invalicabile) ci sono elevate probabilità che il titolo inverta al ribasso.

Campari: proiezione rialzista in corso sul time frame giornaliero. La linea blu rappresenta i livelli di Running Bisector; la linea rossa i livelli de La Nuova Legge della Vibrazione.

Campari: proiezione rialzista in corso sul time frame giornaliero. La linea blu rappresenta i livelli di Running Bisector; la linea rossa i livelli de La Nuova Legge della Vibrazione.

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