In questo articolo ci occupiamo di Finecobank, un titolo bancario dal dividendo elevato, una situazione finanziaria buona ed eccellenti prospettive future. Sarebbe da comprare subito se non fosse per il fatto che risulta essere sopravvalutato o, nel caso più ottimistico, leggermente sottovalutato, come nel caso del prezzo obiettivo medio degli analisti. Della politica dei dividendi, della situazione finanziaria e delle prospettive di crescita di Finecobank abbiamo già parlato in un precedente articolo (Il miglior bancario tra quelli sopravvalutati). Oggi ci concentriamo sulla valutazione di Finecobank e sui suoi punti di forza e di debolezza.
La valutazione dei Finecobank
Applicando il metodo del discounted cash flow, il fair value di Finecobank è di gran lunga inferiore alle attuali quotazioni. Il titolo, quindi, risulta essere fortemente sopravvalutato, circa 160%, come si vede dalla figura seguente. Anche applicando il metodo dei multipli di mercato Finecobank risulta essere sopravvalutato. Indipendentemente dalla metrica utilizza, PE, PEG o PB.
Fair value di Finecobank, calcolato con il metodo del discounted cash flow, confrontato con le quotazioni correnti.
Le cose cambiano leggermente se si considera la valutazione secondo il giudizio degli analisti. Come si vede dalla tabella seguente, infatti, il prezzo obiettivo medio è tale che la sottovalutazione di Finecobank è del 7,52%. Nello scenario più ottimistico la sottovalutazione è del 35% circa, mentre nello scenario più pessimistico la sopravvalutazione è del 7,73%.
| Consenso medio | OUTPERFORM |
| Numero di analisti | 7 |
| Prezzo obiettivo medio | 10,37 € |
| Ultimo prezzo di chiusura | 9,65 € |
| Spread / Prezzo obiettivo massimo | 34,8% |
| Spread / Prezzo obiettivo medio | 7,52% |
| Spread / Prezzo obiettivo minimo | -7,73% |
I punti di forza
- L’attività del gruppo appare altamente redditizia grazie alla sovraperformance dei margini netti.
- Le previsioni sullo sviluppo del business da parte degli analisti intervistati da Standard & Poor’s sono molto limitate. Ciò è il risultato di una buona visibilità sulle attività principali o di un’accurata pubblicazione degli utili.
- Storicamente, l’azienda sta rilasciando dati migliori delle aspettative.
- Gli analisti che coprono questa società raccomandano soprattutto la sovraponderazione o l’acquisto di azioni.
I punti di debolezza
- Negli ultimi quattro mesi, le prospettive di vendita per i prossimi anni sono state riviste al ribasso. Non è ancora prevista una ripresa delle attività del gruppo.
- Negli ultimi dodici mesi le aspettative di vendita sono state significativamente ridimensionate, il che significa che per l’esercizio in corso sono attesi volumi di vendita meno importanti rispetto al periodo precedente.
Analisi tecnica e previsionale sul titolo Finecobank
FinecoBank (FBK) ha chiuso la seduta del 4 ottobre in rialzo dell’1,22% a quota 9,646€ rispetto alla seduta del giorno precedente.
Sul titolo è in corso una proiezione rialzista che non ha più ostacoli lungo il cammino che porta al I° obiettivo di prezzo in area 10,207€. Tuttavia va notato che da molte sedute le quotazioni stanno oscillando intorno al livello 9,5271€. Solo il definitivo allontanamento da questo livello spingerebbe verso area 10,207€. Alla rottura in chiusura di giornata di questo livello, poi, ci aspetta il II° obiettivo di prezzo in area 11,99€. La massima estensione del rialzo in corso si trova in area 13,8€.
I ribassisti trarrebbero vantaggio da chiusure giornaliere inferiori a 9,1€.
Oltre che essere un titolo bancario dal dividendo elevato, situazione finanziaria buona e ottime prospettive di crescita, Finecobank ha anche un’ottima impostazione grafica.
Finecobank: proiezione rialzista in corso sul time frame giornaliero. La linea blu rappresenta i livelli di Running Bisector; la linea rossa i livelli de La Nuova Legge della Vibrazione.
