Brembo è una società molto solida con un eccellente bilancio e un buon dividendo. D’altra parte la sua valutazione basata sui fondamentali è eccessiva, anche se per gli analisti c’è ancora spazio per un apprezzamento delle quotazioni rispetto ai livelli attuali.
A titolo di esempio riportiamo qui di seguito il fair value di Brembo confrontato con il prezzo corrente. Notiamo come l’attuale quotazione esprima una sopravvalutazione del 58,2%.
Che il titolo sia nel mirino dei ribassisti si evince anche dall’analisi delle posizioni short aperte sul titolo, dati Consob. Allo stato attuale ci sono sei società di investimento che hanno posizioni short aperte per un totale del 4,21% del capitale di Brembo.
Il dividendo è superiore al 2%, per cui offre un rendimento superiore a quello dei titolo di stato, ma non è tra i top di Piazza Affari.
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Il giudizio degli analisti
Anche per gli analisti il giudizio non cambia. Brembo ha un eccellente bilancio e un buon dividendo, ma al momento è meglio temporeggiare. I margini di apprezzamento, infatti, sono ridotti e limitati all’11,4%. Il consenso medio, infatti, è HOLD.
| Consenso medio | HOLD |
| Numero di analisti | 5 |
| Prezzo obiettivo medio | 9,96€ |
| Ultimo prezzo di chiusura | 8,94€ |
| Spread / Prezzo obiettivo massimo | 26,4% |
| Spread / Prezzo obiettivo medio | 11,4% |
| Spread / Prezzo obiettivo minimo | -7,16% |
Il bilancio di Brembo
Lo stato del bilancio di Brembo si può riassumere nei seguenti punti ( in rosso gli aspetti negativi e in verde quelli positivi)
- Brembo è in grado di far fronte ai propri impegni a breve termine (1 anno) con le proprie disponibilità liquide e altre attività a breve termine.
- Le disponibilità liquide e le altre attività a breve termine di Brembo coprono i suoi impegni a lungo termine.
- Il debito è coperto da attività a breve termine, le attività sono 2.2x debito.
- Il livello di indebitamento di Brembo (41,2%) rispetto al patrimonio netto è elevato (superiore al 40%).
- Il livello di indebitamento rispetto al patrimonio netto è stato ridotto negli ultimi 5 anni (110,8% contro il 41,2% di oggi).
- Il debito è ben coperto dal flusso di cassa operativo (64,8%, superiore al 20% del debito totale).
- Gli interessi sul debito sono ben coperti dall’utile (l’EBIT è pari a 19,3 volte la copertura).
- Brembo ha un alto livello di beni materiali o di inventario.
Analisi grafica e previsionale
Brembo (BRE) ha chiuso la seduta del 30 settembre a quota 8,94€ in rialzo dello 0,11% rispetto alla seduta precedente.
Sul titolo è in corso, time frame giornaliero, una proiezione rialzista che nelle ultime settimane ha segnato il passo. Come si vede dal grafico, infatti, ha prima rotto al rialzo e poi al ribasso in chiusura di seduta l’importantissimo livello in area 9,0316€ (I° obiettivo di prezzo).
Il titolo adesso si trova a un bivio molto importante. Chiusure giornaliere superiori a 9,0316€ farebbero scattare al rialzo le quotazioni fino al II° obiettivo di prezzo in area 9,9363€. Chiusure giornaliere, invece, inferiori a 8,824€ (linea tratteggiata) farebbero girare al ribasso la tendenza con I° obiettivo di prezzo in area 7,3785€, andando a segnare i minimi annuali.
Un eccellente bilancio e un buon dividendo , quindi, al momento non sembrano aiutare Brembo, il cui destino di breve/medio termine si deciderà nelle prossime sedute.
Brembo: proiezione rialzista in corso sul time frame giornaliero. La linea blu rappresenta i livelli di Running Bisector; la linea rossa i livelli de La Nuova Legge della Vibrazione
