Di UnipolSAI abbiamo sempre scritto come di un titolo molto interessante a causa del suo dividendo e della sua sottovalutazione. Prima di discutere i livelli di trading su UnipolSAI, però, vogliamo fare il punto sulla salute generale del titolo.
Incominciamo col dire che rispetto all’ultimo articolo scritto (Titolo azionario sottovalutato e dal dividendo elevato: comprare subito UnipolSAI?) la sottovalutazione del titolo si è tramutato in una sopravvalutazione. Il motivo di questa apparente perdita di appeal del titolo è legata alla performance degli ultimi 10 giorni quando le quotazioni hanno guadagnato oltre il 10%. Per cui, nonostante gli analisti abbiamo alzato il prezzo obiettivo medio del 5% circa, il titolo è diventato sopravvalutato.
Tuttavia non sono questi gli aspetti da considerare per chi voglia guadagnare soldi nel lungo periodo. Bisogna guardare con attenzione alle previsioni di crescita e al bilancio della società. Questi due aspetti ci occuperemo nelle prossime sezioni.
La scheda tecnica di UnipolSAI e gli articoli precedenti sono disponibili qui.
Le previsioni di crescita di UnipolSAI
Per i prossimi 3 anni le prospettive di crescita del settore assicurativo non sono delle migliori. Come si vede alla tabella, infatti, gli assicurativi in genere sono attesi fare peggio del mercato italiano. Nel caso specifico di UnipolSAI, poi, il titolo è atteso fare peggio anche del settore assicurativo. Una situazione non proprio ideale per un investimento di lungo termine, ma che non esclude operazioni di trading su UnipolSAI.
I limiti evidenti nelle previsioni di crescita si possono riassumere nei seguenti punti:
Guadagni vs tasso di risparmio: Gli utili della società sono previsti in calo nei prossimi 3 anni (-0,6% all’anno).
Guadagni vs Mercato: Gli utili dovrebbero diminuire nei prossimi 3 anni (-0,6% all’anno).
Ricavi vs Mercato: Il fatturato dovrebbe diminuire nei prossimi 3 anni (-2,6% all’anno).
ROE futuro: si prevede che il Return on Equity di UnipolSAI sarà basso tra 3 anni (9,5%).
Il bilancio di UnipolSAI
L’analisi del bilancio di UnipolSAI non è molto incoraggiante. Per capire il senso di questa affermazione basti guardare i punti seguenti
Livello d’inventario: UnipolSAI ha un basso livello di invenduti o di inventario.
Copertura del debito per attività: Il debito è coperto da attività a breve termine (le attività sono 1.76242460x debito).
Livello delle attività: Il livello di attività rispetto al suo patrimonio netto è moderato.
Fondo svalutazione crediti inesigibili: Dati insufficienti per determinare se la compagnia assicurativa ha un fondo svalutazione crediti sufficiente.
Passività a basso rischio: la società non segnala depositi dei clienti, i prestiti sono costituiti interamente da fondi presi in prestito da terzi.
Livello dei prestiti: Dati insufficienti per determinare se UnipolSAI detiene una percentuale accettabile di attività non finanziarie.
Depositi a basso rischio: la società ha anticipato un numero di prestiti significativamente superiore a quello dei depositi della clientela che detiene.
Livello di crediti inesigibili: Dati insufficienti per determinare se UnipolSAI ha un livello adeguato di crediti inesigibili.
Analisi grafica e previsionale
UnipolSAI (US) ha chiuso la seduta del 21 ottobre in rialzo dello 0,12% rispetto alla seduta precedente a quota 2,52€.
La tendenza in corso è rialzista che ormai non ha più ostacoli lungo il cammino che porta al I° obiettivo di prezzo in area 2,5892€. Una chiusura giornaliera superiore a questo livello aprirebbe le porte a una continuazione del rialzo fino al II° obiettivo di prezzo in area 2,856€. La massima estensione del rialzo in corso si trova in area 3,1229€ (III° obiettivo di prezzo).
I ribassisti potrebbero prendere il sopravvento con chiusure giornaliere inferiori a 2,424€.
I livelli riportati in questa sezione devono rappresentare i livelli chiave per chi vuole fare trading su UnipolSAI
UnipolSAI: proiezione rialzista in corso sul time frame giornaliero. La linea blu rappresenta i livelli di Running Bisector; la linea rossa i livelli de La Nuova Legge della Vibrazione.
