Più volte abbiamo rimarcato che il non plus ultra è per un titolo azionario da comprare sono i dividendi in crescita e la sottovalutazione. L’optimum si ottiene quando a questi elementi si abbina una tendenza rialzista dei grafici.
La Roche (SIX:ROG) è una multinazionale svizzera che opera in due divisioni: diagnostica e farmaceutica.
Prodotti di punta della multinazionale sono farmaci per il trattamento del cancro, terapia per le malattie metaboliche, disturbi dell’emostasi e malattie virali.
Con il via libera di dicembre per l’acquisizione per 4,8 mld di $di Sparks Therapeutics ha permesso alla multinazionale svizzera di ottenere i diritti di utilizzo al di fuori degli USA della nuova terapia genetica per la distrofia muscolare di Duchenne.
Ad oggi, la Roche è una dei pionieri della farmaceutica sperimentale grazie alle molteplici acquisizioni degli ultimi anni e collaborazioni, arrivando a commercializzare i suoi prodotti in 150 paesi.
Il volume di affari si aggira intorno ai 60 mld di $ con un utile netto di 9,5 mld di $.
Perché La Roche è un titolo azionario da comprare?
La società è una delle poche al mondo ad aumentare il proprio dividendo ogni anno rispetto a quello precedente, il 2019 è il 33° consecutivo, ottimo preludio per il futuro.
Dal punto di vista della crescita per i prossimi 3 anni, è previsto un aumento degli utili del 7,9%, quasi in linea con la proiezione del settore, previsto dell’8,4%.
Ma per quanto riguarda invece il ROE futuro, è prevista una forte crescita arrivando al 40% contro il 9,8% del settore.
Dal punto di vista finanziario, la multinazionale gode di ottima salute. I debiti di breve e di lungo periodo sono ampiamente coperti dagli assets del Gruppo.
E ora le note più liete.
Il fair value mostra una sottovalutazione del titolo del 42,1% con una quotazione di 542,64chf rispetto al valore attuale di 314chf.
Come anticipato poc’anzi, i dividendi della società aumentano di anno in anno.
Ad oggi il dividend yeld è pari al 2,8%, di poco sotto alla media del settore (2,9%), ma è previsto un aumento nei prossimi 3 anni arrivando al 3,2%, ampiamente coperto dagli utili.
Piano di trading
Su 25 analisti che hanno valutato la società, la raccomandazione media sul titolo è Buy, con una sottovalutazione del 16%.
Segnale
Comprare il titolo a mercato all’apertura del 3 gennaio con stop loss di lungo termine a 280chf con due obiettivi di lungo:
a) 366chf entro la fine di quest’anno
b) 542chf per gli anni successivi in base alla sottovalutazione stimata.
