Titoli per domani: segnali di trading affidabili, vendere Terna

terna

Alla chiusura della giornata borsistica si vanno a individuare i titoli per domani. In generale, quindi, è importante dedicare qualche minuto allo studio dei grafici e dei fondamentali  prima di intraprendere qualunque operazione. L’importante è avere segnali di trading affidabili che permettano di fare operazioni vincenti sui mercati finanziari.

Nel caso specifico di Terna il segnale di trading in corso è ribassista, ma la forza degli orsi non è tantissima, per cui va bene per il momento, non puntare su Terna, ma bisogna monitorare il titolo per intercettare eventuali cambi di tendenza.

Prima di affrontare l’analisi grafica e la selezione dei titoli per domani andiamo ad analizzare i punti di forza e di debolezza.

Per una rassegna degli articoli precedenti riguardanti Terna clicca qui.

I punti di forza di Terna

  • L’attività del gruppo appare altamente redditizia grazie alla sovraperformance dei margini netti.
  • Le previsioni sullo sviluppo del business da parte degli analisti intervistati da Standard & Poor’s sono molto limitate. Ciò è il risultato di una buona visibilità sulle attività principali o di un’accurata pubblicazione degli utili.
  • Il gruppo di solito rilascia risultati positivi con enormi tassi di sorpresa.
  • L’azienda è una di quelle con i migliori rendimenti con aspettative di dividendi elevati.

I punti di debolezza di Terna

  • L’azienda si trova in una situazione finanziaria difficile, con un debito significativo e livelli di EBITDA piuttosto bassi.
  • Il rapporto “enterprise value to sales” dell’azienda è tra i più alti al mondo.

Il giudizio degli analisti su Terna

Che Terna sia un o dei titoli azionari non molto appetibile per gli analisti si capisce anche dal giudizio degli analisti. Come si vede nella tabella seguente, il consenso medio è HOLD con un prezzo obiettivo inferiore alle quotazioni attuali. Terna, quindi, risulta in media sopravvalutata del 2,44%. Nello scenario più ottimistico la sottovalutazione non supera neanche il 10%, attestandosi a quota 9,34%. Nello scenario più pessimistico, invece, i margini di variazione sono molto più ampi e prevedono una sopravvalutazione del 16,7%.

Consenso medio HOLD
Numero di analisti 18
Prezzo obiettivo medio 5,62  €
Ultimo prezzo di chiusura 5,76  €
Spread / Prezzo obiettivo massimo 9,34%
Spread / Prezzo obiettivo medio -2,44%
Spread / Prezzo obiettivo minimo -16,7%

La situazione finanziaria

Segnali di trading affidabili non possono non essere supportati da un’attenta analisi del bilancio. Qui di seguito lo stato del bilancio di Terna che mostra una situazione finanziaria difficile:

  • Passività a breve termine: Le attività a breve termine di Terna (€ 3,5B) non coprono le sue passività a breve termine (€ 3,8B).
  • Passività a lungo termine: Le attività a breve termine di Terna (3.5B) non coprono le passività a lungo termine (9.9B)
  • Livello del debito: Il rapporto debito/patrimonio netto di Terna (250,7%) è considerato elevato.
  • Riduzione del debito: il rapporto debito/patrimonio netto della Terna si è ridotto dal 323,6% al 250,7% negli ultimi 5 anni.
  • Copertura del debito: Il debito della Terna non è ben coperto dal flusso di cassa operativo (12%).
  • Copertura degli interessi: Gli interessi pagati dalla Terna sul suo debito sono ben coperti dall’EBIT (copertura 14,3x).
  • Livello delle scorte: La Terna ha un elevato livello di beni fisici o di inventario.
  • Copertura del debito per attività: Il debito della Terna non è coperto da attività a breve termine (le attività sono 0,3 volte il debito).

Analisi tecnica e previsionale

Terna (TRN.IT)  ha chiuso la seduta del 17 ottobre a 5,762€ in rialzo dell’1,27% rispetto alla seduta precedente.

Sul titolo è in corso una proiezione ribassista che al momento stenta a decollare. Come si vede dalla figura, infatti, le quotazioni sono bloccate nel range 5,666€-5,7662€. Solo la rottura di uno di questi livelli potrebbe dare direzionalità alle quotazioni.

In particolare al ribasso le quotazioni si dirigerebbero verso il I° obiettivo di prezzo in area 5,5024€ e a seguire in area 5,0728€.

La rottura al rialzo, invece, farebbe invertire le tendenza al rialzo dei titoli Terna

Terna analisi grafica

Terna: proiezione ribassista in corso sul time frame giornaliero. La linea blu rappresenta i livelli di Running Bisector; la linea rossa i livelli de La Nuova Legge della Vibrazione.

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