Ci sono casi davvero impressionanti sui mercati azionari: azioni che vengono comprate a peso d’oro ma valgono come argento e altre che hanno un valore inespresso ma salgono ma senza eccessi mantenendosi in un regime di forte sottovalutazione.
Abbiamo studiato un caso davvero affascinante di sottovalutazione del 90% per un titolo azionario delle energie rinnovabili.
E’ il caso di Falck Renewables (MIL:FKR). La società progetta realizza e sviluppa impianti di energia rinnovabili.
Il titolo ha chiuso la giornata di contrattazione a 4,654 +1,48%.
Da inizio anno ha segnato il minimo a 2,261 ed il massimo a 4,96.
Facciamo un poco di cronistoria. Dal 2002 da 0,752 le quotazioni si portarono a 8,556 nel 2006 +1.037,76% Un rialzo spettacolare! Da quel livello iniziò un forte ribasso fino a 0,523 del 2011 per pi ritornare a salire fino ai giorni nostri +789,8%.
Un titolo quindi da movimenti al cardiopalma ma chi li ha saputo cavalcare avrà fatto guadagni da favola!
Bilanci, parametri e prospettive davvero interessanti
In base al metodo del discounted cah flow il titolo dovrebbe valere almeno il doppio. Le ultime raccomandazioni degli analisti definiscono un prezzo obiettivo a 4,22 con una sopravvalutazione attuale di circa il 10,28%.
Come mai questa divergenza fra analisti e calcoli del fair value?
I motivi potrebbero essere disparati ma procediamo oltre.
Si prevede che gli utili cresceranno di oltre il 9% all’anno. La società al momento è redditizia anche se il debito non è coperto dal flusso di cassa operativo.
Le attività a breve termine superano le passività.
Le passività (940,5 milioni) a lungo temine superano le attività (310,4 milioni).
Comprare Falck Renewables? Comprare la sottovalutazione del 90% per un titolo azionario delle energie rinnovabili?
Andiamo a guardare le proiezioni dei prezzi per i prossimi 12 mesi.
Tendenza rialzista
area di minimo attesa 3,58/4,29
area di massimo attesa 6,30/7,05
Supporto di breve termine 4,50
Punto di inversione di tendenza: chiusura settimanale inferiore a 3,60.
Il consiglio operativo è quello di comprare il titolo e mantenerlo in portafoglio di lungo termine. Riteniamo che Falck Renewables potrebbe fare davvero scintille rialziste nei prossimi mesi ed anni.
Si procederà per step.
Approfondimento
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