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Quando tutti pensano e vedono la stessa cosa, la storia insegna che i mercati fanno sempre il contrario.
Lo studio dei mercati non è una scienza esatta ma è un insieme di possibili scenari. Il trend e la sua convalida daranno ad uno scenario maggiore o minore probabilità e infine il trend presente deciderà il futuro.
I mercati si decidono nel qui ed ora.
Qual’è il nostro scenario per l’anno in corso?
Il trend di breve è laterale ribassista, ma siamo nel punto dove i mercati americani dopo il ribasso atteso, dovrebbero riprendere velocemente la strada del rialzo.
Il bottom annuale comunque dovrebbe essere toccato entro il mese di marzo.
Quali sono le proiezioni di prezzo per l’anno in corso e nell’ipotesi più pessimistica, fin dove potrebbe spingersi un ribasso nel primo trimestre e quindi dove potrebbe formarsi il bottom annuale?
Future Ftse Mib
Proiezioni di prezzo
area di minimo 20.325/21.675
area di massimo 25.715/27.180
Punti di massima estensione ribassista ed inversione del trend
1 19.580
2 18.165
Cosa significa?
Che nell’anno 2018 potrebbe essere possibile un ritorno in area 19.580 pur mantenendo la tendenza rialzista. Sotto 2 tendenza ribassista. Sopra 1 tendenza rialzista. Fra 1 e 2 lateralità.
Future Dax
Proiezioni di prezzo
area di minimo 12.379/12.992
area di massimo 14.585/15.179
Punti di massima estensione ribassista ed inversione del trend
1 11.389
2 10.535
Cosa significa?
Che nell’anno 2018 potrebbe essere possibile un ritorno in area 11.389 pur mantenendo la tendenza rialzista. Sotto 2 tendenza ribassista. Sopra 1 tendenza rialzista. Fra 1 e 2 lateralità.
Future Eurostoxx
Proiezioni di prezzo
area di minimo 3.368/3.539
area di massimo 3.981/4.127
Punti di massima estensione ribassista ed inversione del trend
1 3.100
2 2.959
Cosa significa?
Che nell’anno 2018 potrebbe essere possibile un ritorno in area 3.100 pur mantenendo la tendenza rialzista. Sotto 2 tendenza ribassista. Sopra 1 tendenza rialzista. Fra 1 e 2 lateralità.
S&P 500
Proiezioni di prezzo
area di minimo 2.444/2.580
area di massimo 2.918/3.000
Punti di massima estensione ribassista ed inversione del trend
1 2.238
2 2.005
Cosa significa?
Che nell’anno 2018 potrebbe essere possibile un ritorno in area 2.238 pur mantenendo la tendenza rialzista. Sotto 2 tendenza ribassista. Sopra 1 tendenza rialzista. Fra 1 e 2 lateralità.
In rosso la nostra previsione annuale su scala settimanale per i mercati americani.
Rendimento medio atteso per il 2018: 21.7%
Deviazione standard: 18.7%
Probabilità che il rendimento annuo positivo (i.e. chiusura dell’anno superiore
all’apertura): 87.7%
Perchè Wall Street ha questa forza che sembra inarrestabile?
In base alle statistiche degli ultimi 130 anni sugli Indici americani come pubblicato nei nostri Ebooks:
Il periodo 2008/2009 doveva rappresentare un bottom di un ciclo trentennale, e quindi quei livelli di minimo toccati in quel periodo non dovrebbero essere più ritoccati per molti anni, o forse mai più. Da quei minimi dovrebbe essere partito un potente ciclo rialzista.
Infatti, assumendo un ciclo a 30 anni e partendo dal 1798 è possibile costruire la seguente sequenza: 1798, 1828, 1858, 1888, 1918, 1948, 1978 e 2008/2009, a cui seguirà 2038/2039.
Cosa hanno in comune tutti questi anni?
In questi anni si è sempre formato un minimo del mercato che non è stato violato per lunghi periodi o addirittura mai.
Andiamo ad analizzare caso per caso.
Anno 1798: il mercato ha formato un bottom che non è stato più toccato;
Anno 1828: il mercato ha formato un bottom che è stato toccato solo 11 anni più tardi;
Anno 1858: il mercato ha formato un bottom che non è stato più toccato;
Anno 1888: il mercato ha formato un minimo violato solo 5 anni più tardi, ma solo per 1 anno. Poi non è stato più toccato;
Anno 1918: il mercato ha formato un bottom che è stato violato solo 11 anni più tardi durante il crash del 1929;
Anno 1948: il mercato forma un minimo violato per una sola settimana nel giugno del 1949 e mai più toccato. Va notato che dopo il 1949 è iniziato un mercato toro durato fino all’inizio degli anni settanta;
Anno 1978: il mercato forma un minimo violato per una sola settimana nel marzo del 1980 e mai più toccato. Va notato che dopo il 1980 è iniziato un mercato toro durato fino al 2000.
La storia principalmente si ripete…
Veniamo al breve termine.
Siamo a ridosso del bottom annuale proiettato per quasi tutti i mercati analizzati, ma ancora non c’è stata inversione rialzista nemmeno di breve.
Trend Settimanale
Legenda Sopra 1 Long Sotto 2 Short Fra 1 e 2 lateralità
Future Ftse Mib
1 23.805
2 22.960
Cosa significa?
Che potrebbe essere possibile un ritorno in area 22.960 pur mantenendo la tendenza ribassista. Sotto 2 la tendenza è ribassista. Sopra 1 tendenza rialzista. Fra 1 e 2 lateralità.
area di minimo 21.000/20.795
area di massimo 22.465/22.110
Future Eurostoxx
1 3.653
2 3.502
Cosa significa?
Che potrebbe essere possibile un ritorno in area 3.502 pur mantenendo la tendenza ribassista . Sotto 2 la tendenza è ribassista. Sopra 1 tendenza rialzista. Fra 1 e 2 lateralità.
area di minimo 3.155/3.181
area di massimo 3.350/3.309
Future Dax
1 12.550
2 12.501
Cosa significa?
Che potrebbe essere possibile un ritorno in area 12.501 pur mantenendo la tendenza ribassista. Sotto 2 la tendenza è ribassista. Sopra 1 tendenza rialzista. Fra 1 e 2 lateralità.
area di minimo 11.400/11.543
area di massimo 12.261/12.105
S&P 500
1 2.784
2 2.728
Cosa significa?
Che potrebbe essere possibile un ritorno in area 2.728 pur mantenendo la tendenza ribassista. Sotto 2 la tendenza è ribassista. Sopra 1 tendenza rialzista. Fra 1 e 2 lateralità.
area di minimo 2.439/2.477
area di massimo 2.651/2.622
Come al solito si procederà per step.
Cosa farà cambiare la nostra proiezione, da ribassista a rialzista o viceversa?
La variazione del trend ovvero movimenti sotto 2 o sopra 1. ”
Come scrivevamo nel weekend:
“abbiamo raggiunto un eccesso e non dovrebbe stupire che da martedì mattina 13 febbraio si possa iniziare a costruire una base rialzista (non sappiamo se temporanea o di bottom definitivo).
Però attenzione a non anticipare nulla, in quanto “come al solito faremo parlare il mercato e noi lo ascolteremo.”
Oggi siamo comunque su livelli nodali: o si inizia ad accumulare al rialzo oppure i mercati prima di ricercare un nuovo bottom, si avviteranno ulteriormente al ribasso verso i livelli di massima estensione ribassista ed inversione del trend.
Quale sarà lo scenario prevalente?
Ce lo dirà come al solito il trend!
Per il momento la nostra view annuale non ha subito alcuna variazione.
