Ottimi dividendi e sottovalutazione del 71% per un colosso dell’informatica

C’è un titolo azionario storico del settore informatico che distribuisce ottimi dividendi ed ha una sottovalutazione attuale del 71%.

Appartiene a quella categoria di aziende che hanno fatto la storia dell’informatica e della tecnologia ormai da oltre un secolo. Stiamo parlando di International Business Machine, meglio conosciuta come IBM. Non ha bisogno di presentazioni, visto che è la più longeva e anche una delle più grandi del settore.

IBM produce e commercializza software, hardware e servizi informatici in genere, realizza infrastrutture e fornisce servizi di hosting, intelligenza artificiale e cloud computing. Proprio in quest’ultimo settore rappresenta una grossa fetta di mercato con oltre 60 datacenter dislocati in tutto il mondo.

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In leggera controtendenza rispetto al benchmark di riferimento

Sappiamo bene quali performance ha ottenuto il settore tecnologico quest’anno e come anche l’indice NASDAQ abbia avuto un primato eccellente. Ma nonostante tutto ciò, IBM ha guadagnato nell’arco del 2019 solo il 17%, praticamente la metà rispetto al suo indice di riferimento.

Quali sono i motivi di questa crescita lenta? Difficile dirlo, tanto più che uno dei driver responsabili della crescita delle aziende degli ultimi tempi come l’AI (Intelligenza Artificiale) è di fatto parte integrante del suo DNA da decenni. A detta di alcuni commentatori il problema riguarda la liquidità.

I 34 miliardi per l’acquisizione di Red Hat hanno sicuramente impattato non poco sul cash flow aziendale ed ovviamente si spera che le cose migliorino proprio grazie a tale acquisizione.

Per IBM ottimi dividendi e sottovalutazione del 71%. Quali prospettive?

Graficamente, come già accennato, il titolo IBM (NYSE:IBM) ha avuto un andamento pigro e abbastanza laterale, soprattutto se consideriamo il 2019.

Grafico IBM

Passiamo ora ai dati positivi per il titolo, che nonostante una crescita modesta, sono davvero interessanti.

  • Il titolo IBM risulta sottovalutato del 71,7%, poiché il suo fair value attuale di 234.68 dollari è superiore all’attuale prezzo di negoziazione di 136,69.
  • A fronte di una crescita degli utili del 35% nell’ultimo anno, si prevede una crescita futura dell’8,32% all’anno
  • Il dividendo distribuito da IBM è superiore alla media ed affidabile, con un rendimento su base annuale del 4,74%
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