Il Dott. Gerardo Marciano è Amministratore Delegato di Proiezionidiborsa Holding
La nostra view è la stessa: solo da Gennaio sui mercati ritornerà direzionalità per molto tempo e questa dovrebbe essere rialzista.
Guarda il Webinar con le nostre Proiezioni fino al 2016
Le statistiche sono elaborate sui mercati americani. Gli altri mercati hanno mostrato correlazione storica del 76%.
Dal punto di vista statistico, nel mese di Dicembre vi sono probabilità superiori al 80% per assistere a rialzi superiori al 2%.
Diciamo che il 2015 è stato un anno molto anomalo dal punto di vista dell’andamento statistico.
In base alle serie storiche, infatti, il minimo annuale doveva formarsi nel primo trimestre ed il massimo fra novembre e dicembre.
Cosa attendere ancora?
Fino ad ora il minimo annuale è stato segnato ad agosto. In questo caso, storicamente non si è mai verificato un massimo annuale a dicembre (solo nell’1.2% dei casi a novembre).
Se invece guardiamo il massimo di maggio, in questo caso esiste una probabilità dell’1,2% che a dicembre si possa formare un minimo.
Quindi, abbiamo poche probabilità che nel mese di dicembre possa essere segnato un nuovo massimo annuale e/o un nuovo minimo.
| Rendimento Medio | Dev std | Probabilità R>0% | Rendimento Medio per i mesi positivi | Rendimento Medio per i mesi negativi | |
| Gennaio | 1,05% | 4,73% | 65,52% | 3,71% | -4,01% |
| Febbraio | 0,16% | 4,17% | 55,47% | 2,87% | -3,49% |
| Marzo | 0,39% | 4,60% | 60,92% | 1,73% | -3,67% |
| Aprile | 1,37% | 6,01% | 59,77% | 4,57% | -3,38% |
| Maggio | -0,33% | 5,25% | 52,87% | 3,15% | -4,23% |
| Giugno | 0,50% | 5,31% | 49,43% | 4,11% | -3,03% |
| Luglio | 1,37% | 5,09% | 62,07% | 4,27% | -3,38% |
| Agosto | 0,63% | 5,97% | 60,47% | 3,73% | -4,11% |
| Settembre | -1,27% | 5,77% | 40,70% | 3,33% | -4,42% |
| Ottobre | 0,16% | 6,00% | 58,14% | 3,73% | -4,79% |
| Novembre | 0,89% | 5,39% | 60,47% | 4,18% | -4,15% |
| Dicembre | 1,47% | 3,61% | 74,42% | 2,91% | -2,73% |
Nel grafico seguente è mostrato (linea blu) il rendimento cumulativo ottenuto dal 1929 ad oggi investendo un dato giorno del mese e vendendo a chiusura mensile. La linea rossa, invece, mostra l’andamento delle quotazioni assumendo un valore 0 ad inizio del mese. Si può notare come le due curve siano anti-correlate. Se si guarda la linea verde (asse verticale a destra), si può notare come il rendimento medio giornaliero più elevato si ottenga per gli investimenti iniziati verso la metà del mese.
Quindi, per gli investimenti Long si dovrebbe investire verso metà mese.
Dopo il tonfo del 3 Dicembre, cosa attendere?
La situazione grafica è peggiorata e in situazioni similari, da esplosioni di momentum di tale entità, è iniziata o una fase laterale o una forte fase ribassista. Sono poche le probabilità per un’imminente ripresa del rialzo.
Cosa monitorare?
Future Ftse Mib
Il trend è rialzista con chiusure superiori ai 23.905. Chiusure inferiori potranno portare i corsi ad un ritest dei 20.825. Sotto 20.825 trend ribassista
Future Dax
Il trend è rialzista con chiusure superiori ai 10.927. Chiusure inferiori potranno portare i corsi ad un ritest dei 10.482. Sotto 10.482 trend ribassista
Future Eurostoxx
Il trend è rialzista con chiusure superiori ai 3.675. Chiusure inferiori potranno portare i corsi ad un ritest dei 3.267. Sotto 3.267 trend ribassista
S&P 500
Il trend è rialzista con chiusure superiori ai 2.113. Chiusure inferiori potranno portare i corsi ad un ritest dei 2.020. Sotto 2.020 trend ribassista
Come regolarsi?
Usiamo la Tecnica spiegata nell’Ebook Programma Mensile
Quali sono invece, i valori di tendenza per il mese in corso?
