I mercati azionari americani nell’ultimo mese continuano a mostrare debolezza e ad allontanarsi dai massimi di periodo.
Oggi vogliamo chiederci se in corso possa essere o meno una modifica dello scenario annuale e quindi della mappa definita fino all’anno 2020.
A livello statistico abbiamo 75% di probabilità che l’anno in corso possa concludersi con prezzi di chiusura maggiore dei prezzi dell’apertura.
Questa probabilità è stata rafforzata dal Barometro di Gennaio.
Inoltre, sempre in base ad un elevato standard di probabilità, i massimi annuali dovrebbero formarsi fra il mese di novembre e quello di dicembre.
Figura 1 Frattale previsionale anno 2018 Fonte Ebook 120 anni a Wall Street Edizioni Proiezionidiborsa
In rosso la nostra previsione annuale su scala settimanale per i mercati azionari americani.
In blu grafico del Dow Jones su scala settimanale alla chiusura del 19 ottobre
Frattale previsionale su scala settimanale anno 2018 mercati azionari americani
Più volte dal 2011 (e prima dall’anno 2007) abbiamo spiegato su queste pagine che in base alle serie storiche e alle analisi di probabilità, il rialzo dei mercati azionari americani dovrebbe continuare fino all’ultimo trimestre dell’anno 2019/ primo trimestre del 2020.
Figura 2_Frattale previsionale su scala mensile per i mercati azionari americani Fonte Ebook 120 anni a Wall Street Edizioni Proiezionidiborsa
Frattale previsionale su scala mensile mercati azionari americani decennio 2011/2020
Veniamo al dunque di questo articolo.
Il trend dei mercati mercati conferma le previsioni fino alla fine dell’anno? Scricchiola la nostra proiezione?
Dow Jones
Trend a 1/3 mesi
1 26.960
2 25.754
Cosa significa?
Che potrebbe essere possibile un ritorno in area 25.754 pur mantenendo la tendenza ribassista. Sotto 2 tendenza ribassista. Sopra 1 tendenza rialzista. Fra 1 e 2 lateralità.
Trend a 12 mesi
1 25.415
2 23.340
Cosa significa?
Che potrebbe essere possibile un ritorno in area 25.415 pur mantenendo la tendenza rialzista. Sotto 2 tendenza ribassista. Sopra 1 tendenza rialzista. Fra 1 e 2 lateralità.
Proiezioni di prezzo dal 24 settembre fino al 30 dicembre
area di minimo 25.415/26.090
area di massimo 28.116/28.884
Conclusioni
Siamo giunti su livelli di supporto a 12 mesi.
Qual è il valore che per il mese di ottobre manterrà valida questa proiezione di prezzo?
25.754. Una chiusura mensile inferiore a questo valore al 30 ottobre sconfesserebbe la proiezione di prezzo fino al 30 dicembre.
Il trend a 1/3 mesi è ribassista e preme al ribasso sui supporti a 12 mesi. Nuovi rialzi a 1/3 mesi e a 12 mesi solo con chiusure mensili superiori a 26.960.
Il rischio è che si sia formato un top di medio lungo periodo mercati azionari americani.
Nasdaq C.
Trend a 1/3 mesi
1 8.100
27.659
Cosa significa?
Che potrebbe essere possibile un ritorno in area 7.659 pur mantenendo la tendenza ribassista. Sotto 2 tendenza ribassista. Sopra 1 tendenza rialzista. Fra 1 e 2 lateralità.
Trend in corso a 12 mesi
1 7.460
2 6.804
Cosa significa?
Che potrebbe essere possibile un ritorno in area 7.460 pur mantenendo la tendenza rialzista. Sotto 2 tendenza ribassista. Sopra 1 tendenza rialzista. Fra 1 e 2 lateralità.
Proiezioni di prezzo dal 24 settembre fino al 30 dicembre
area di minimo 7.788/7.961
area di massimo 8.581/8.710
Conclusioni
Siamo giunti su livelli di supporto a 12 mesi.
Qual è il valore che per il mese di ottobre manterrà valida questa proiezione di prezzo?
7.659. Una chiusura mensile inferiore a questo valore al 30 ottobre sconfesserebbe la proiezione di prezzo fino al 30 dicembre
Il trend a 1/3 mesi è ribassista e preme al ribasso sui supporti a 12 mesi. Nuovi rialzi a 1/3 mesi e a 12 mesi solo con chiusure mensili superiori a 8.100.
Il rischio è che si sia formato un top di medio lungo periodo per i mercati azionari americani.
S&P 500
Trend a 1/3 mesi
1 2.930
22.864
Cosa significa?
Che potrebbe essere possibile un ritorno in area 2.864 pur mantenendo la tendenza ribassista. Sotto 2 tendenza ribassista. Sopra 1 tendenza rialzista. Fra 1 e 2 lateralità.
Trend in corso a 12 mesi
12.800
22.532
Cosa significa?
Che potrebbe essere possibile un ritorno in area 2.800 pur mantenendo la tendenza rialzista. Sotto 2 tendenza ribassista. Sopra 1 tendenza rialzista. Fra 1 e 2 lateralità.
Proiezioni di prezzo dal 24 settembre fino al 30 dicembre
area di minimo 2.819/2.880
area di massimo 3.059/3.120
Conclusioni
Siamo giunti su livelli di supporto a 12 mesi.
Qual è il valore che per il mese di ottobre manterrà valida questa proiezione di prezzo?
2.864. Una chiusura mensile inferiore a questo valore al 30 ottobre sconfesserebbe la proiezione di prezzo fino al 30 dicembre.
Il trend a 1/3 mesi è ribassista e preme al ribasso sui supporti a 12 mesi. Nuovi rialzi a 1/3 mesi e a 12 mesi solo con chiusure mensili superiori a 2.930.
Il rischio è che si sia formato un top di medio lungo periodo per i mercati azionari americani.
Conclusioni e Riflessioni
Se non cambierà qualcosa da ora al 30 ottobre, il trend a 1/3 mesi dei mercati azionari americani preme al ribasso sui supporti a 12 mesi (lungo termine) e finchè non assisteremo di mese in mese ad una chiusura con inversione rialzista, la view, è che un top di lungo termine per i mercati azionari americani possa essersi formato.
E’ doveroso ricordare che le tecniche (spiegate negli Ebooks Magic Box e PLT) del nostro collega Gian Piero Turletti erano giunte a questo alert e a questa conclusione già da un paio di mesi.
Da ora in poi si ragionerà fino a prova contraria di un’ automodifica del nostro scenario decennale e la possibilità che il top atteso nell’ultimo trimestre del 2019/primo trimestre del 2020, sia stato anticipato dagli eventi, con tutte le conseguenze che ne possono derivare.
Questo significa che se è iniziato un ribasso per i mercati azionari americani, il minimo andrà ricercato nell’ultima parte del 2020/primo semestre del 2021 (turning point rilevanti per le nostre mappe decennali) se non proprio ad ottobre 2022/marzo 2023.
A questo punto andiamo a rispolverare un articolo scritto su queste pagine nell’ anno 2014 sul Ciclo di Benner e sul Ciclo di Armstrong.
Benner rilevò che i massimi delle quotazioni tendevano a seguire una formazione annuale ripetitiva 8-9-10.
Si rilevava che per il Ciclo di Benner il 2018 poteva essere anno di formazione del top decennale. Il prossimo minimo rilevante viene collocato nell’anno 2021.
Figura 3_Ciclo di Benner Proiezioni
Proiezioni con il Ciclo di Benner
Invece, il Ciclo di Armstrong proietta un minimo a gennaio dell’anno 2020.
Figura 4_Ciclo di Armstrong
Ciclo di Armstrong
Quindi, se qualcosa non cambierà nei prossimi 10 giorni, probabilmente la festa rialzista per i mercati azionari americani è finita e alle porte ci sarà un ribasso di 2/3 anni almeno.
Cosa ci farà cambiare idea? Un’inversione rialzista su base almeno mensile.
Cosa accadrà agli altri mercati azionari?
C’è da dire che fra i mercati azionari americani e gli altri mercati esiste una correlazione storica del 76%.
Come al solito si procederà per step.
