Esiste un titolo per guadagnare in Borsa che sia sottovalutato, che abbia un buon dividendo e delle buone prospettive di crescita? Sembrerebbe di si e questo titolo si chiama Banca Sistema.
Prima di occuparci della sua attuale valutazione e delle prospettive di crescita, vogliamo mostrare brevemente l’attuale rendimento del dividendo del titolo bancario e le sue prospettive per i prossimi tre anni. Come si vede dalla figura seguente, attualmente il dividend yeld è superiore al 6% e si colloca nella parte alta della classifica delle società di rendimento di Piazza Affari. L’aspetto positivo è che nei prossimi tre anni il rendimento è atteso crescere ulteriormente a circa il 7%. Da notare, poi, che il pay-out si aggira intorno al 25% e come tale non costituisce alcun problema per continuare a garantire un dividendo del livello attuale.
Per quel che riguarda, invece, gli aspetti negativi del titolo, menzioniamo quelli che secondo noi sono i due principali
- l’istituto bancario ha erogato un numero di prestiti significativamente superiore a quello dei depositi della clientela che detiene.
- Banca Sistema ha un elevato livello di sofferenze (6,78%).
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La valutazione di Banca Sistema
Applicando il calcolo del fair value, come si vede dalla figura, il titolo risulta essere sottovalutato di oltre il 50%. Anche le raccomandazioni su Banca Sistema degli analisti mostrano un titolo sottovalutato, ma solo del 15% circa. Tuttavia va notato come gli analisti siano prudenti sul titolo visto che il consenso medio è Hold.
Le prospettive di crescita
In prospettiva per guadagnare in Borsa, Banca Sistema rappresenta un’ottima opportunità anche perchè le prospettive di crescita degli utili e del fatturato sono molto superiore sia al settore di riferimento che al mercato italiano, vedasi grafico seguente.
Prospettive di crescita degli utili e del fatturato
Analisi grafica e previsionale
Banca Sistema (BST) ha chiuso la seduta del 25 ottobre a quota 1,436€ in ribasso dello 0,28% rispetto alla seduta precedente.
La proiezione in corso è rialzista, ma da circa 15 sedute le quotazioni sono bloccate all’interno del trading range 1,425€ – 1,5249€. Solo la rottura in chiusura di giornata di uno di questi due livelli potrebbe dare direzionalità ai corsi azionari. In particolare, la rottura in chiusura di giornata di area 1,5249€ proietterebbe le quotazioni di Banca Sistema verso il I° obiettivo di prezzo in area 1,6855€.
Banca Sistema: proiezione rialzista in corso sul time frame giornaliero. La linea blu rappresenta i livelli di Running Bisector; la linea rossa i livelli de La Nuova Legge della Vibrazione
