Forse è il momento di puntare su Michelin (EURONEXT:ML), nome abbreviato della Compagnie Générale des Establissements Michelin.
Società leader del mercato degli pneumatici, l’azienda offre i suoi prodotti per qualsiasi tipologia di vettura: auto, moto, camion e macchine agricole.
Con una capacità di produzione di oltre 180 mln di pneumatici distribuiti in 70 stabilimenti in tutto il mondo, ha una quota di mercato attorno al 20%.
È il momento di puntare su Michelin? Punti di forza
- È il leader quasi indiscusso del mercato degli pneumatici.
- I multipli P/E indicano un valore (12x) superiore alla media dei concorrenti (8,6x) ma inferiore al mercato francese (18,5x).
- Nonostante ricavi futuri inferiori alla media (8,8x vs 13,1x), sono previsti utili netti quasi allo stesso livello dei concorrenti (8,8% vs 13,1%).
- Incremento dell’EPS del 20% dagli attuali 8,958€ a 10,760€ nel 2023.
- Posizione Finanziaria Netta invidiabile, gli asset societari di breve sono superiore ai debiti finanziari di breve e di lungo termine.
- Per quanto ci sia stato un aumento del rapporto debt/equity, passato dal 23,1% al 59,6%, il debito societario è ben coperto sia dagli asset di breve termine (1.6 volte) e sia dal flusso di cassa operativo.
- È un buon titolo per gli investitori cassettisti avendo un dividendo del 3,5% con un payout ratio al 41,3%. Inoltre è previsto un aumento attestandosi al 4% nel 2022.
Punti di debolezza.
- Il prezzo attuale a 107,15€ è sopravvalutato del 12,4% secondo il discounted cash flow del fair value, avendo un prezzo obiettivo a 95,37€.
- C’è stato un peggioramento del margine di profitto, passato dall’8,1% al 6,9%.
Raccomandazione degli analisti e strategia di investimento
Gli analisti di Wall Street sono molto ottimisti riguardo il titolo, stimando un apprezzamento dal 13% al 22% per i prossimi 12 mesi.
Il titolo è a quota 108€, all’interno di una fase laterale tra 105,85€ e 111,05€ da inizio dicembre 2019.
In base ai paragrafi precedenti, è consigliato comprare il titolo ma solo in chiusura settimanale superiore a 112.50€ con uno stop loss a 105€ e con un solo obiettivo di lungo termine a 137€ per la fine dell’anno.
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