Nei precedenti articoli abbiamo evidenziato come particolari utilizzi di alcuni indicatori macro, in particolare della curva dei rendimenti, consentano proiezioni in linea con i cicli di Borsa.
Nelle ultime analisi, abbiamo aggiornato le proiezioni, basate su questa particolare metodologia, relative a diverse aree geoeconomiche, come Germania, Usa, Ungheria.
Ma il metodo è applicabile anche ad una molteplicità di economie e di mercati, con scarsa copertura da parte degli analisti.
Proviamo quindi ad uscire dall’ambito europeo e nordamericano, per inoltrarci, in questo inizio di 2020, in territorio australiano.
Economia dell’Australia: quali prospettive?
E, come di consueto, partiamo dall’analisi della curva dei rendimenti.
E’ evidente in giallo il tratto ribassista sino ai 3 anni, quindi con punto intermedio sui 2 anni (freccia rossa) e risalita sulla scadenza triennale (freccia blu).
Le relative proiezioni conducevano quindi ad un potenziale setup di massimo verso dicembre 2020 e ad un potenziale bottom verso dicembre 2022.
Indice azionario: dove si formerà il top?
Analizziamo quindi se tali proiezioni sono conformi al ciclo di lungo termine della Borsa australiana, rappresentata dall’indice ASX AllOrdinaries, illustrato nel seguente grafico.
Le linee verticali nere suddividono il ciclo nei canonici quattro sottocicli.
Il posizionamento ciclico è frutto di alcune operazioni legate al concetto di troncatura ciclica rialzista, ed ho evitato di evidenziare questi passaggi, per maggior sintesi espositiva.
Notiamo quindi come le quotazioni si trovino attualmente nel terzo sottociclo, e la freccia rossa in alto, in corrispondenza della linea verticale rossa, indica il setup di dicembre 2021.
Un top nel quarto sottociclo potrebbe anche verificarsi, mentre la seconda freccia rossa in basso a destra indica il bottom di dicembre 2021. Come notiamo, abbiamo quindi ancora una volta una corrispondenza tra analisi ciclica ed analisi condotta con la curva dei rendimenti.
A cura di Gian Piero Turletti, autore di “Magic Box” e “PLT”
