Come investire nei prossimi mesi? Quali sono gli assets da preferire e quali quelli da escludere? Come battere il mercato? Oggi andiamo non a definire una mappa per i mercati finanziari ma a prendere spunto da quelle che abbiamo già elaborato per decidere come comportarci con il nostro portafoglio investimenti per i prossimi mesi.
Sgombriamo subito il campo affermando che fra azioni ed obbligazioni la nostra scelta è per le azioni.
Come investire per battere il mercato fino a dicembre?
I motivi che ci fanno preferire l’azionario sono molteplici e li possiamo evidenziare in pochi punti:
a) politica accomodante delle banche centrali;
b) recessione possibile solo fra 12 mesi in America;
c) premio per il rischio a favore dell’azionario;
d) taglio dei tassi della FED come stimolo per un’ulteriore spinta dei mercati.
Riteniamo possibili che alcune materie prime come argento ed oro possano continuare a salire, che alcune valute come il franco svizzero continueranno a rafforzarsi verso euro e dollaro, il dollaro australiano a perdere terreno invece contro euro, contro dollaro canadese e dollaro neozelandese.
Ma se dobbiamo decidere quale settore sovrappesare preferiamo l’azionario.
La nostra idea operativa è che come scritto nei mesi scorsi, il ribasso di ottobre/dicembre 2018 per Wall Street e maggio/dicembre per l’Europa era speculare a quello del 1998 e quindi siamo all’inizio di una bolla speculativa non nel senso dispregiativo del termine ma nell’accezione che questa è una straordinaria opportunità di portare a casa guadagni molto superiori alla media degli annali di Borsa.
Come investire per battere il mercato? Asset allocation
Se dovessimo costruire un portafoglio basato su indici azionari, i pesi fino al 30 dicembre sarebbero i seguenti;
51% America
40% Europa (sovrappesare Italia e Ibex 35)
9% Nikkei 225 e area asiatica.
Dal 30 dicembre in poi:
20% America
40% Europa (sovrappesare Italia e Ibex 35)
15% Nikkei 225
25% Liquidità
Di volta in volta poi verranno definite strategie e pesi.
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Come al solito si procederà per step.
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