Con questo articolo ci occupiamo di Ferrari in quanto si presenta fra le azioni sopravvalutate nel settore auto mondiale.
Le azioni Ferrari (RACE.IT) hanno chiuso la seduta del 1 febbraio in rialzo dell’1,84% a quota 110,6€ continuando la salita iniziata con il nuovo anno e che ha portato le quotazioni a guadagnare il 27,8% negli ultimi 30 giorni. L’andamento delle quotazioni negli ultimi tre anni è stato semplicemente strabiliante con un guadagno del 225,3%, senza tener conto dei dividendi distribuiti.
Tuttavia va sottolineato come le azioni siano fortemente sopravvalutate. Il suo fair value, calcolato con il metodo del discounted flow, è di 49€ da confrontarsi con una quotazione di 111€. Siamo, quindi, in presenza di una sopravvalutazione del 56% rispetto al suo fair value. Va sottolineato, però, che nel settore auto mondiale ci sono altre cinque società che hanno una sopravvalutazione superiore al 40%: Daimler, BMW, Audi, Ford e Renault.
Tutto il settore, quindi, è molto al di sopra di quelli che sono i fair value stimati. Ma oltre al fair value intrinseco, quanto vale il brand Ferrari? Forse oltre al valore intrinseco gli investitori comprano il brand?
Ferrari performance
| 7 Day | 30 Day | 90 Day | 1 Year | 3 Year | 5 Year | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ferrari (RACE) | 12.9% | 27.8% | 6.1% | 6.6% | 225.3% | – |
| IT Auto | 2.5% | 17.2% | 5.3% | -22.4% | 138.3% | -4.5% |
| IT Market | 0.7% | 6.8% | 1.6% | -14.7% | -10.7% | -31.9% |
Tornando a Ferrari notiamo come anche gli altri indicatori che stimano il valore di una società diano indicazioni di un’ azione sopravvalutata.
Andando a guardare il PE, invece, si nota come il titolo quoti con un multiplo di 28,6 che va confrontato con un multiplo dell’8,6 del settore auto.
Per quel che riguarda il consenso degli analisti, il giudizio medio è OUTPERFORM con un prezzo obiettivo medio a 119€. I margini di upside, quindi, sono molto ridotti.
Azioni sopravvalutate e previsioni sul titolo Ferrari
Sul titolo è in corso una proiezione rialzista che proprio il 1 febbraio ha raggiunto il suo I° obiettivo di prezzo in area 112€. La chiusura, però, è stata inferiore a questa forte resistenza e potrebbe preludere a un ritracciamento almeno fino in area 105,561€. Avremmo un’inversione ribassista solo con chiusure giornaliere inferiori a 101,58€.
Alla rottura al rialzo, invece, in chiusura di giornata di area 112€ le quotazioni si lancerebbero verso il II° obiettivo di prezzo in area 128,85€.
Ferrari: proiezione rialzista in corso sul time frame giornaliero. La linea blu rappresenta i livelli di Running Bisector; la linea rossa i livelli de La Nuova Legge della Vibrazione.
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