Alfio Bardolla: verso il crash o la risalita?

Alfio Bardolla (ABTG)  ha chiuso la settimana di contrattazione a 1,376€.

Il titolo ha segnato il massimo annuale a 6,56€ il 17 aprile ed il minimo a 1,26€  il 12 dicembre.

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Da inizio anno il titolo perde il 80%. Dalla quotazione in Borsa di 3,965 del 2017, perde il 65,29%.

Le news

A inizio dicembre la società Alfio Bardolla quotata all’AIM  ha annunciato un profit warning rivedendo al ribasso di 4,49 milioni  le stime per il 2018. L’Ebitda atteso è pari a 600 mila euro in calo di 1,2 milioni rispetto al 2017.

La valutazione del titolo

Riportiamo uno studio  del nostro Ufficio Analisi fondamentale, pubblicato su queste pagine il 10 settembre 2018:

“Proviamo una stima del fair value con i seguenti metodi:

eva (economicvalueadded)

roe medio

fed model e fed model modificato.

EVA: il valore dell’eva medio (utile netto – costo dei mezzi propri, dato da tasso risk free + premio del 5 per cento) moltiplicato per 10, cui sommiamo il valore dei mezzi propri, restituisce un valore negativo, dato dall’erosione patrimoniale conseguente ad un EVA medio negativo.

ROE MEDIO: pur in presenza di solo 2 bilanci, abbiamo provato a stimare il roe medio, pari al – 5,3 %, da cui un fair value negativo.

Fed model: depurando l’utile netto per azione dalle componenti straordinarie, otteniamo un valore di 1,57€, ma applicando anche un premio per il rischio del 5 per cento si scende a 0,466€”

Analisi grafica del titolo Alfio Bardolla

Legenda Sopra 1 tendenza rialzista. Fra 1 e 2 lateralità. Sotto 2 tendenza ribassista.

Analizziamo e confrontiamo 2 time frame differenti.

Alfio Bardolla  Scenario di lungo termine 12 mesi

14,27

23,48

Cosa significa?

Che potrebbe essere possibile un ritorno in area 3,48€  pur mantenendo la tendenza ribassista.

Alfio Bardolla  Scenario di breve termine 1 mese

12,46
21,82

Cosa significa?

Che potrebbe essere possibile un ritorno in area 1,82€  pur mantenendo la tendenza ribassista.

Conclusioni e Strategia operativa per il titolo Alfio Bardolla

Il titolo continua  a mostrare  forza ribassista ed al momento non presenta swing al rialzo sui time frame considerati. Ai livelli attuali, il titolo potrebbe aver raggiunto un’area di sottovalutazione  rispetto ai fondamentali, ma ci riserviamo ulteriori giudizi dopo l’analisi dei conti definitivi per l’anno in corso  e le prospettive per i bilanci dei prossimi anni.

Riteniamo che dal punto di vista grafico il titolo non vada acquistato ai valori attuali.

Le nostre considerazioni  e previsioni sono le seguenti:

acquisti Long di medio lungo temine con chiusura mensile superiore ai 1,82€ con obiettivo primo in area 2,46€ ed al superamento e tenuta verso i 3,75€. Fino a quando non si verificherà lo swing come definito, la discesa potrebbe continuare anche se si iniziano ad intravedere delle divergenze rialziste dal punto di vista grafico.

Si raccomanda cautela in quanto gli scambi non sono elevati e questo potrebbe portare ad un’ alta volatilità.

Come al solito si procederà per step.

Approfondimento

Analisi precedenti sul titolo

(Ricordiamo di leggere attentamente le avvertenze riguardo al presente articolo, consultabili QUI»)

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