In questo articolo ci concentriamo su almeno 3 motivi per non comprare un titolo azionario. Nel particolare ci riferiamo alla Juventus Footbal Club.
Prima di argomentare questa affermazione alcune precisazioni, basate sui fatti sono d’obbligo.
Chi abbia investito sul titolo Juventus negli ultimi cinque anni ha portato a casa una performance da capogiro: +582,5%, che vuol dire aver aumentato il valore delle azioni di circa in fattore 7. Sappiamo anche che questa performance è stata principalmente trainata dai risultati sportivi sia nel bene che nel male. Basta guardare quanto accaduto nell’ultimo mese. Violenta discesa seguita all’eliminazione dalla Champions League, ripresa dopo l’annuncio del cambio dell’allenatore Massimiliano Allegri che lascia dopo cinque scudetti consecutivi vinti. Chi pensa che il dominio della Juventus possa continuare anche in futuro e che, soprattutto, si possa estendere anche all’Europa farebbe bene a investire sul titolo. Una scelta di fede calcistica, più che un investimento ponderato.
Ci sono, infatti, almeno 3 motivi per non comprare il titolo azionario.
| Juventus | Industry | Market | |
| 7 Day | 3.9% | 3.9% | 2.4% |
| 30 Day | 23.3% | 17.1% | -2.4% |
| 90 Day | 29.0% | 22.1% | -1.4% |
| 1 Year | 160.6%/160.6% | 68.4%/67.9% | -0.3%/-4.6% |
| 3 Year | 531.3%/531.3% | 187.2%/183.5% | 25.0%/6.6% |
| 5 Year | 582.5%/582.5% | 237.2%/228.8% | 2.1%/-40.5% |
3 motivi per non comprare un titolo azionario
1 Il valore della società
Qualunque sia il parametro utilizzato le azioni della Juventus risultano essere sopravvalutate. Ad esempio il suo fair value, calcolato con il metodo del discounted cash flow è di 0,11€, mentre la quotazioni attuale si aggira in area 1,6€.
Se si utilizzano gli indicatori PE, PEG, PB (Clicca qui per leggere le definizioni) si ottengono i risultati mostrati in figura che evidenziamo come il titolo sia fortemente sopravvalutato.
PE, PEG e PB per il titolo Juventus, per il settore di riferimento e per il mercato italiano.
2 Il giudizio degli analisti
Sono solo due gli analisti che si occupano della Juventus, ma il loro punto di vista è molto convergente. Per entrambi, infatti, il titolo risulta essere sopravvalutato di circa il 15%.
| Mean consensus | OUTPERFORM |
| Number of Analysts | 2 |
| Average target price | 1,38 € |
| Last Close Price | 1,59 € |
| Spread / Highest target | -12% |
| Spread / Average Target | -14% |
| Spread / Lowest Target | -15% |
3 La situazione finanziaria
La Juventus è una società in perdita e con debiti finanziari. Utilizzando sei indicatori (Clicca qui per leggere le definizioni) per valutare lo stato della salute finanziaria della Juventus vediamo che tutti e sei indicato una società in difficoltà.
Un motivo per comprare il titolo Juventus
Non ci sono, però, solo aspetti negativi legati alla Juventus. Come si vede dalla figura seguente la crescita attesa per la Juventus è superiore sia al settore di riferimento che, soprattutto, al mercato italiano. Questo, quindi, potrebbe essere, oltre a quello della fede sportiva, un ottimo motivo per investire sul titolo.
Previsioni di crescita futura per il fatturato e l’utile del titolo Juventus confrontato con il settore di riferimento e il mercato italiano.
3 motivi per non comprare un titolo azionario: analisi grafica e previsionale sul titolo Juventus
La Juventus (JUVE) ha chiuso la seduta del 7 giugno a quota 1,591€ in rialzo del 2,84% rispetto alla seduta precedente.
Sul time frame giornaliero la tendenza in corso è rialzista e le quotazioni sono dirette verso il I° obiettivo di prezzo in area 1,7€. il raggiungimento di questo obiettivo potrebbe segnare il destino delle quotazioni nel medio periodo. Chiusure giornaliere sopra questo livello, infatti, aprirebbero a un ulteriore allungo verso il II° obiettivo di prezzo in area 2,23€.
La tenuta di questo livello, invece, potrebbe provocare un ritracciamento delle quotazioni almeno fino in area 1,496€.
Per un’inversione ribassista, invece, bisognerà attendere chiusure giornaliere inferiori a 1,3727€.
Juventus: proiezione rialzista in corso sul time frame giornaliero. La linea blu rappresenta i livelli di Running Bisector; la linea rossa i livelli de La Nuova Legge della Vibrazione.
